domingo, 15 de mayo de 2011

Tema 13 El sistema financiero y la político financiera

    
1.- ¿Cuáles son las principales funciones que cumple el sistema financiero en un país? Poner en contacto y coordinar a los que ofrecen financiación con los que la demandan.
      Si no existieran intermediarios financieros, ¿cómo se verían afectados cada uno de los agentes económicos y la economía en su conjunto?
Pues saldrían todos perjudicados dado que no organizarían la economía y habría un descontrol importante en las inversiones.

2.- Los fondos de inversión permiten a las personas que tienen una pequeña cantidad de dinero comprar una cartera con distintos tipos de acciones y bonos. ¿Cuál es la ventaja para el pequeño inversor de tener una cartera diversa en lugar de acciones o bonos de una única empresa?
      Pues que permiten diversificar el riesgo y no tienen que jugárselo todo a una carta.

3.- Averigua cuáles son las principales compañías aseguradoras de España, qué tipo de seguros son más utilizados y qué cubre cada uno de ellos. Con la información que hayas obtenido, elabora una tabla.

Tipo de seguro                       Qué cubre                        Principales compañías
Vida                           Seguridad de la familia.                 Zurich, Allianz.
      Casa                     Seguridad de las pertenencias.                Groupama.
     Coche                             Seguro del coche.                   Mapfre, Fénix directo.


4.- ¿Qué título de renta fija de las siguientes parejas esperas que pague un tipo de interés más alto? Razona tu respuesta.
a) Un bono del Estado español o un bono de un Estado sudafricano.
    Un bono de un Estado Sudafricano, por su mayor riesgo.
b) Un bono con vencimiento en el año 2014 o uno con vencimiento en 2018.    Un bono con vencimiento en 2018, por su mayor plazo.  
      c) Un bono de la empresa de refrescos líder o uno de una empresa nueva de programas informáticos.   El de una empresa nueva, por su mayor riesgo al no saber como va a funcionar.
d) Un bono emitido por el Estado español o un bono emitido por una empresa española.
    El de una empresa española, por su mayor riesgo.
5.- ¿Cuáles son los criterios que tienen en cuenta las personas cuando invierten en Bolsa? El riesgo que deseen asumir, la rentabilidad que pretendan obtener y la liquidez que requieran.
Si tú dispusieras de dinero, ¿qué buscarías más rendimiento o más seguridad?
Más rendimiento. ¿Dónde invertirías entonces? En Bolsa, en alguna empresa nueva que considere tiene futuro.

6.- Comenta las características de las siguientes inversiones desde el punto de vista de su rentabilidad, riesgo y liquidez.
a) Participación en un fondo de inversión de renta fija.
    Rentabilidad fija, riesgo nulo y liquidez hay que esperar al vencimiento.
      b) Compra de acciones de Telefónica.
    Rentabilidad variable, riesgo el de que la empresa vaya mal y liquidez podemos vender las acciones en un momento dado.
      c) Depósito a plazo fijo en una entidad bancaria.
   Rentabilidad fija, riesgo nulo y liquidez hay que esperar al vencimiento. 
      d) Compra de acciones de una nueva empresa japonesa que está creciendo rápidamente.
    Rentabilidad variable, si va bien la empresa mucho interés, riesgo muy alto y liquidez  que podemos vender las acciones en cualquier momento.
e) Compra de letras del Tesoro.   Rentabilidad fija, riesgo nulo y liquidez en cualquier momento.
f) Participación en un fondo de inversión de renta variable.    Rentabilidad variable más interés que si fuera fijo, riesgo alto a no ser que haya un fondo asegurado y liquidez depende de las condiciones del fondo.

7.- Las acciones se pueden vender en bolsa, esto es, se pueden cambiar por dinero. ¿Son las acciones tan líquidas como el dinero?
No, ya que el dinero es el activo líquido por excelencia.

8.- Un inversor distribuye sus ahorros de la siguiente forma: una parte en acciones (50%), otra parte en depósitos de plazo fijo y títulos de renta fija (40%), y otra en dinero en efectivo (10%). Si sube de forma importante el tipo de interés, ¿en que sentido le aconsejarías cambiar esa distribución y por qué?
En este caso se aconseja a los inversores que aumenten el % de renta fija de su cartera y reduzcan por tanto el de renta variable, ya que los agentes huyen hacia inversiones más seguras y bien remuneradas, lo que hace que aumente la venta de acciones y que sus precios bajen.  

9.- Hace tres años, una persona heredó una cantidad de dinero que decidió invertir en obligaciones de una conocida empresa española; el valor nominal era de 60 euros cada una, a un interés fijo del 3% anual. En la actualidad necesita el dinero para adquirir una vivienda y ha decidido vender los títulos. Las condiciones del mercado en estos momentos han influido de tal forma que los tipos de interés superan el 5%. Razona si el importe que podría obtener por la venta de sus obligaciones sería superior o inferior al valor nominal. Al venderlo antes de su vencimiento el valor del bono habrá bajado: nadie querrá comprar un título que ofrece un 3% cuando en el mercado hay otros al 5%.

10.- Analiza cómo afecta una subida y una bajada de tipos de interés a los índices bursátiles y a los precios de la renta fija.Una bajada del tipo de interés, disminuye el valor de los índices bursátiles, por el contrario, si asciende el tipo de interés, aumentan los índices bursátiles.

11.- Theodore Roosevelt, famoso presidente de los Estados Unidos de principios del Siglo XX, afirmó: "No existe ninguna diferencia moral entre jugar a la lotería, apostar en las carreras de caballos o jugar en la bolsa de valores".

a) ¿Estás de acuerdo con esta afirmación?
Sí.
     b) ¿Todos los que invierten en la bolsa buscan lo mismo? Si, ganar dinero.
      c) ¿Son todas las inversiones iguales desde el punto de vista ético? No, las inversiones éticas aúnan la rentabilidad con el deseo de invertir en un mundo más justo.

12.- Si la inflación de un país es más alta de lo que se esperaba y amenaza con seguir subiendo, ¿qué medidas deberían adoptar las autoridades monetarias de ese país para controlar la inflación? Razona tu respuesta.
      Deberá buscar la estabilidad de los precios en ese país.

13.- Observa la viñeta y responde a las cuestiones.
a) ¿Qué tipo de de informaciones buscan los inversores en bolsa antes de invertir? Las subidas y bajadas que han sufrido en los últimos días.
b) ¿Por qué crees que algunos pueden asentar asesoramiento en el tarot?
Porque no saben a que recurrir y no están muy informados en el tema.

14.- Si los consumidores de un país pudieran frenar la inflación mediante una huelga de consumo en protesta contra los altos precios y si la huelga tuviera éxito y el gasto de consumo disminuyera de manera drástica, ¿conseguirían su objetivo de bajar la inflación? ¿Qué otras repercusiones tendría sobre la economía?
     Sí, bajaría la producción, se generaría paro.

15.- El director de una entidad cuenta con 300 millones de euros en depósitos de sus clientes en una economía con un coeficiente legal de reservas de un 2%; por tanto, mantiene una reserva de 6 millones. Si su mayor depositante retira 4 millones de euros de su cuenta, ¿qué medidas podría tomar para cumplir con la medida legal de reservas?
      Obtener dinero con promociones para que la gente ingrese dinero en su banco.

16.- ¿Qué debe hacer el Banco Central si quiere que aumente el dinero en circulación u oferta monetaria? Bajar los tipos de interés.
¿Por qué sería más fácil para el BCE aumentar la oferta  monetaria en un periodo de prosperidad que en un periodo de crisis económica? Porque no tendrían problemas económicos.

17.- ¿Cuál es la relación entre el ahorro, la inversión y el crecimiento económico de un país?
      Si un país ahorra una parte importante de su renta, y esta renta la invierte, se eleva la productividad y el potencial de desarrollo del país, lo cuál es sinónimo de crecimiento económico.

18.- Muchas empresas favorecen que sus trabajadores tengan acciones de las empresas en las que trabajan. ¿Qué interés pueden tener estas empresas a fomentar dicha práctica?Involucrar más a los empleados en la empresa.

19.- Señala algunos factores, tanto específicos de la empresa como de la situación económica general, que influyan positivamente en la cotización de sus acciones de bolsa. Señala otros factores que puedan influir negativamente.
      Positivo es que la empresa vaya bien, que venda sus productos, que la gente tenga dinero para comprar.

20.- Observa la imagen y contesta a las preguntas.
a) Explica que es el Euribor y que funciones cumple en la economía. El Euribor es el tipo de interés aplicado a los préstamos entre bancos en la zona euro. Su función es la de la fijación del tipo de interés que se establecen los bancos entre sí y lo que influye en el es el mercado de la oferta.
     b) ¿Quiénes crees que son las personas que aparecen en la imagen y que piensas que les ha pasado? Personas con hipotecas. ¿Cuál es su malestar insoportable? Subida del euribor.
     c) ¿Por qué crees que el Euribor tiene un efecto de arma disuasoria y de un conformismo social?
      Porque cuando quieres un préstamo tienes que aceptar el interés que te marca el Euribor.

21.- Supón que una empresa está considerando la posibilidad de construir una nueva fábrica y baraja dos alternativas para obtener los 3.000.000 de euros que necesita: ampliar su capital emitiendo acciones de 25 euros de valor nominal o emitir obligaciones o bonos de 100 euros de valor nominal a un tipo de interés del 4% anual. Con esta información:
a) ¿Cuántos títulos tendrá que vender en cada caso para obtener la cantidad que necesita?

 
Acciones: 120000 x 25 = 3.000.000      
      Obligaciones: 30.000 x 100 = 3.000.000
b) Alguien que invierta 20.000 euros en esta empresa, ¿cuántos títulos podrá comprar en cada caso?  800 acciones y 200 obligaciones.
      c) Señala las principales diferencias entre acciones y obligaciones.
         Los accionistas son propietarios, reciben dividendos y tienen renta variable.
         Los obligacionistas son prestamistas, reciben intereses y tienen renta fija.

 22.- Según la tabla del libro, contesta:
  a) Calcula cuál ha sido la tasa de variación de la semana. 6,5%.
b) Un inversor compró 1.000 títulos a primera hora del martes. ¿En qué porcentaje se revalorizaron sus acciones al final de la semana? 3,64%.
Si pasados tres meses vende sus acciones a 23,12 y suponemos que no existen las      comisiones, ¿cuánto obtendrá por ellas y cuál será la rentabilidad obtenida? 5,19%.

23.- Los economistas suelen interpretar las bajadas y subidas de la bolsa como presagio de futuras disminuciones y aumentos del PIB.
a) ¿En qué razones se basan esas previsiones?
En qué suben y bajan los tipos de interés. 
b) Observa y compara los dos gráficos siguientes y analiza la tendencia de la economía española en el periodo. ¿Es el IBEX 35 un buen indicador anticipando lo que ocurres en la economía española?

24.- Elabora un esquema con las distintas formas de financiación que tienen las empresas (emisión de acciones, emisión de obligaciones, préstamos, créditos, leasing, factoring, etc), especificando brevemente en que consiste cada una de ellas y cuáles son sus ventajas.
     - Las Sociedades Anónimas, que son las únicas que emiten acciones, las emiten y comparten con otras personas convirtiéndose estas en propietarios.
     - Las Obligaciones son emitidas por el sector público y son certificados de deudas los que los comprar luego reciben un beneficio.
     - Los préstamos los dan las entidades bancarias y luego hay que devolver lo que te han prestado con intereses.
     - Créditos: te ofrecen una financiación los bancos, te lo pagan y luego le pagas tú al banco.
     - Leasing: Financian a las empresas que necesitan bienes de equipo en forma de alquiler con derecho a compra.
     - Factoring; Cobran las facturas pendientes o los créditos que tengan las empresas sobre terceros a cambio de un remuneración.